通常，股民判断一家上市公司的好坏，有以下四个渠道。

1、基本面，来自股票软件。

上市公司的基本面，俗称F10，主要指的是一家企业的公开信息。

这部分信息主要来自于企业的报表，季报，中报，年报，以及时不时的信息公开披露。

当然，这部分信息也是准确率相对最高，最有效的。

只不过公开信息比较多，很多股民对于基本面研究比较浅，往往无法看出端倪。

其中的各项指标，诸如营收、净利润、同比、环比、资产负债率、销售毛利润率、净利润率、股东信息、股东人数、应收账款、营业周期、存货周转率、流动比率等等。

即便是企业的报表，几百页长，很多的股民也不会扎扎实实去看。

其实，这里面还是大有文章，值得推敲的，尤其是对于资金量大，又打算长期投资的投资者来说，上市公司基本面还是值得深度研究的。

公开信息对于所有人来说，都是完全公平的，也是最有效的。

当然，曾经也出现过一些企业的业绩造假，但终究只是极小部分。

但有一点要切记，披露的信息都是过往的信息，过往并不代表将来。

对于基本面的信息，要尽量通过蛛丝马迹，去推演未来的预期，这一点非常的重要。

2、企业研报，大多来自券商。

第二类就是上市公司的研报了，也是被股民诟病最多的东西。

绝大多数的企业研报，往往是报喜不报忧的，也就是基本上都是一致看好。

其实，企业研报本身是有价值的，但并不是单纯地看研报上的业绩预估。

业绩预估，确确实实没有特别大的道理，因为研究员对于一家企业的实际经营，其实是非常难判断的。

所以，研报中往往会有一行所谓的免责，告诉如果遭遇市场风险、经营风险等，可能会导致业绩与预测不符。

其实，企业研报中，行业研究的那部分，有一定的价值，但是对于企业的研究部分，真的是见仁见智了。

还要注意的是一些公司的核心竞争力部分的描述，这部分往往是企业的优势壁垒所在，需要特别关注。

研报往往会给一些企业增持、中性、买入等评级，遇到很普通的评级，要特别注意一下。

对于企业研报中预估的价格，不要太在意了，因为基本上都不太准确，或者说太过理论化，参考价值不大。

最后，这么多家投研机构中，建议多参考一下中金公司出的研报，价值更高一些。

3、公开信息，大多来自网络。

第三种公开信息，大多来自于网络。

这种信息就比较鱼龙混杂了，有一些相对比较靠谱，比如在上市公司公开的平台上，回答投资者问。

比如某些新闻网站的报道，其实都并不一定真实，很多都是个人杜撰的。

至于一些所谓的公众号分析，大V分析，那就单纯的是个人观点，仅供参考了。

网络公开的消息和以前的小道消息差不多，只能说是见仁见智。

有一些是对的，有一些是错的，需要自己去辨别，自己去下结论。

信息网络时代，博眼球的信息太多，网络公开信息没有太多的代表性，其实还不如官方公布的报表有效。

对于没有研究能力的散户来说，还是不要接受太多这类信息，真没必要。

4、日常认知，大多来自生活。

最后剩下的，就是日常认知部分了。

所谓的日常认知，就是部分上市公司，在生活中是能有一定接触的。

就比如一些食品饮料的企业，房地产公司，银行，证券公司，包括家电等等，可以透过生活，看到冰山一角。

当然，这冰山一角并不代表全部，也不能代表市场认可度，只能作为一个参考。

日常认知还包括熟人关系，比如某些朋友在某家公司任职，他能够对这家公司有更多的了解和认知。

亦或者有些人所在的公司，和上市公司会有一些合作，也是可以从某个维度去了解一家公司的业务好坏，以及在行业中的地位等等。

日常认知，其实也是某种信息的不对称，信息只有在不对称的情况下，才会更有价值。

所以，散户要懂得利用好自身特有的信息渠道，获取一些日常认知层面的信息，对于一家企业做进一步的判断。

但是，这种认知并不是去找别人打探小道消息，两者完全不是一回事，要注意分辨。

以上四点，是普通股民能够获取一家上市公司信息的主要渠道，也是判断和辨别上市公司好坏的信息来源。

其实这四条，代表四个维度，是可以结合起来判断一家上市公司的好坏的。

虽说并不是特别的精准，但是可以判断个七七八八，形成相对有效的信息。

如何辨别上市公司的好坏，如何结合上述四大信息来源呢？

其实，是有完整的方法论的。

四个步骤，我们一一来做详细的分析。

1、通过日常认知，寻找自己熟悉的领域。

既然是要辨别上市公司的好坏，首先大前提就是要对于一家公司，或者公司所在的行业，有一定的认知。

寻找自己熟悉的领域做投资，这句话一定是对的。

因为投资赚钱的本质，就是信息差。

如果所有人的信息都是对等的，那么一定会高度统一，那么股价就会被推到一个很高的位置。

因为只有价格高了，才有可能会产生分歧，有分歧才有收益。

所以，本身寻找自己熟悉的领域里，就是一种纯天然的优势，可以说是先发制人。

进入陌生领域做投资，也不是说完全没有机会，但是要对整个行业研判和个股研判要求更高，难度更大。

我们都知道，看不懂的投资别做，一家上市公司如果你看不懂，那么买入他的股票，无异于是一场资金的博弈。

虽说你也有博弈胜出的机会，但从概率上来讲，比起那些对这家公司很熟悉的投资者，你的机会要更小一些。

2、通过行业研报，判断行业未来的趋势。

当你大致选择完一个行业，或者是一家上市公司之后，一定要去看研报。

研报确实是五花八门，很多信息存在夸张的成分。

但是研报对于趋势的研判，对于行业未来的发展，其实还是有一定作用和帮助的。

你想投资的上市公司，如果处于一个蒸蒸日上的行业，那么赚钱的机会远大于处于瓶颈期，或者走下坡路的行业。

研报中的行业数据，尤其是3-5年的行业总体研判，基本还是比较准确的。

看研报，千万不要单独看一家券商或者投行发的，得多看几家，综合分析。

必要的时候，选择折中一下各类研报的数据，其实是完全可以的。

另外，如果两份研报出现对一个行业完全相反的态度，说明市场对于这个行业的分歧较大，建议谨慎对待。

毕竟，行业选错了，那么找到优质上市公司的可能性，就大大减小了。

行业中的逆行者，终究是少数，绝大多数是逃不开随大流的。

3、通过基本面分析，确定上市公司的地位。

既然我们找的是一家优质的上市公司，那么基本面上一定是可以反应的。

最简单地说，同一个行业里，营收决定了市场份额，营收的多少从侧面决定了一个公司的地位。

其次，净利润率，如果高于行业平均，代表公司产品认可度高，拥有议价权。

如果毛利润率和净利润率差额小，说明企业内部的运营效率高，成本控制更好。

从资产负债率上，可以了解上市公司的杠杆情况，从周转率和应收账款上，也能看出上市公司在供应链上的地位如何。

通过技术专利的数量，可以区分析上市公司的科技含量。

通过股东的增持减持，可以发现市场对于个股的认可，包括一些专业投资机构和基金，是否参与到流通股东中来，也能从侧面反应市场对于这家公司的认可度。

几乎所有的基本面指标，都是有用的，前提是你有没有能力读懂这些指标背后的含义。

这一点对于一些财务出身的人来说，可能压力会小一点，对于没什么研究能力，同时没什么耐心的投资者来说，就像是看天书一样。

最后，作为投资者，一定要看懂这家公司所在行业，做的产品情况，销售额和净利润，这些最基本的必须得有。

否则，投资成了盲人摸象，纯靠运气了，或者说上市公司的好坏，都被忽略了。

4、结合自身观点和他人观点综合分析定位。

再之后，就是对于一家上市公司进行分析了，或者说是给个结论。

这个时候，可以选择自己做判断，也可以选择听听别人的意见做参考。

不是所有人都有分析能力的，所以很多人接受了各式各样的信息后，依然没有办法把握一家上市公司的好坏。

这个时候，不妨听听别人怎么说，再结合别人的论点和自己已经掌握到的信息，来做最后的判断。

网络上的论调一般分为两种。

一种是逻辑性很强，偏推理的投资论调，这种论调会结合它们掌握的信息，进行综合分析，至少会对自己阐述的观点进行佐证，参考意义较大。

第二种是为了博眼球的言论，会非常的夸张，可谓“别出心裁”。

当然，我们也不能完全否定这种博眼球的言论一定是错误的，只不过错误的概率可能会比较高。

作为投资者，网络上的任何信息，只能代表一个参考意见，最终要根据自己的判断来下结论，这家公司到底是不是优秀的上市公司。

其实，这四个步骤是层层递进的关系，从熟悉的领域入手，从宏观的行业到微观的上市公司，最终结合了自身的观点做判断。

从整个投资逻辑上来讲，已经非常严谨了，这样的判断会相对比较准确一些。

其实，要辨别上市公司好坏，还有一种绝对正确的方法，就是跟随资金。

简单地说，资金认可的上市公司，才是好的上市公司。

有些人一直想不明白，自己明明投资的一家上市公司是好公司，为什么就是不涨。

其实，本质原因，就是你认为的好，和资金认为的好，完全不是一回事。

换句话说，资金认可的，才是真正的好。

现如今的市场，每天的成交金额破万亿，1万亿资金都找不到优质的上市公司吗？

那些成交量非常低迷，股价也是一蹶不振的上市公司，至少在当下，在资金眼里，并不是一家优质的上市公司。

就好像有人会问，银行是不是优质的上市公司。

如果单纯净利润的角度来看，绝大多数银行似乎是非常不错的上市公司。

但如果从投资逻辑来看，增长几乎停滞的银行，并不是一家好的上市公司，因为缺乏增长。

上市公司缺乏增长，那就代表上市公司的市值理论上也没有上涨的动力，股价不涨也是自然。

所以，在资金的眼里，银行并不是一个优质的行业。

当然，部分银行仍然保持着相对不错的增速，这一点，股价也会同步反应出来。

股票的上涨，终究是靠着资金的推动，不管是短线、中线、还是长线，资金对于一家上市公司的好坏，是最有话语权的。

又好比很多人觉得一些上市公司，是被恶意炒作，明明是垃圾公司，却股价涨上了天。

这里的垃圾公司，其实指的就是业绩相对比较差。

但从资金的角度去看，衡量一家上市公司好坏的标准，并不仅仅是业绩，还可以是概念，是题材，是赚钱效应。

资金认为这家上市公司，拥有的题材是别的上市公司不具备的，这也是一种价值。

所以，上市公司的好坏，本质上作为投资者说了不算，资金说了算。

有时候，资金甚至会因为散户过多，用脚投票去认为一家上市公司并不优秀，至少当下不优秀，经过漫长的洗盘后，才成为一家优秀的上市公司。

或许你会反驳，为什么会这样，但市场的规律告诉我们，定价权永远是掌握在掌控者的手里。

猪肉可以是15块钱一公斤，也可以是50块钱一公斤，本质上是供需关系决定的。

从投资的角度来看上市公司，其实也是一样，资金实质上的改变了供需，才决定了上市公司的好坏。

所谓的价值，并不能单纯地停留在业绩层面，对于未来的预期，以及对于资金的追逐程度，都是一个重要的考虑因素。

只能说，上市公司的业绩不断变好，会迎来更多的资金认可，从而定义这家上市公司是一家好企业。

最后给普通投资者一个小建议。

如果你想深入的去研究基本面，建议去多读读财务相关的书籍。

如果你发现自己真不是这块料，那就跟随资金去做上市公司的选择，尽量选择资金参与度更高的股票。

投资要顺势，一定要顺势，也只能顺势。

作为散户想要抢在主力资金前面一步，需要绝对的实力，加上一大部分的运气。

大部分情况下，散户只能被动的做一个追随者，追随市场的选择，去寻找好的上市公司。

当然，有些人并不认可这样的方式，会坚守自己认可的价值。

那么，做出主动选择的你，一定要懂得等待，等待自己手里的金子发光，等待它被资金认可。

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