从2014年开始接触基金，到如今已经是第7个年头，经历过牛市的亢奋，也尝遍过熊市的苦楚。

但我是幸运的，7年的基金投资经历，不仅让我赚到了人生的第一桶金，更重要的是构建了一套属于自己的投资体系，这将让我终生受益。

如何合理地配置50万的资金，我将利用这7年的所得所悟，从如何挑选出优秀的基金，构建一个全能的组合，仓位管理，以及如何做择时等几个方面来进行分享，希望对想在基金投资上取得理想收益的你有所帮助。

投资基金的策略在我看来，无非就是选基和择时，利用闲钱，长期持有，这是普通人投资基金最合适的姿势。

我们先来看看如何挑选出优质的基金

目前，基金的数量已经超过了A股市场股票的数量，很多人抱怨选基金比选股还难，其实不然。我们先排除掉质地差的基金，再从剩下的基金里挑选符合我们投资逻辑的。

那质地差的基金都有哪些特质？

01.非常具有迷惑性的业绩

很多投资者都喜欢看着业绩排行榜选择基金，特别是一些短期业绩爆炸的基金，由于其热度和赚钱效应，不断被一些平台和基金公司大肆宣传，导致很多不明就里的投资者追高买入，然后就是高位被套。

为什么说这些短期业绩非常爆炸的基金绝大多数都不能买？

因为这类基金大多都是重仓某一行业或者主题，抑或就是行业主题类基金。只要处在短期的风口上，它们的净值上涨就会非常快，给投资者一种非常赚钱的错觉，往往在很多投资者注意到这些基金的时候，都是已经累积了一定的涨幅，不然，投资者是不会在业绩排行榜的前面看到它们的。

只要被众多投资者看到，而且这些投资者并不清楚其中的状况，就会被吸引从而追高买入。典型的有2014年的军工主题和2015年的互联网+主题，很多追高的投资者到现在还没有回本，这就是深刻的教训。

这类行业主题类的基金比较适合专业的投资者，对相关行业主题有较为深入的研究，能买在行情启动前的低点。

作为普通投资者，我们不要认为自己总比其他人聪明，从而做出了不符合自己投资能力的选择，这是有百害而无一利的。

02.没有实力的明星基金经理

明星基金经理并没有大家想象的那么高大上，他们很多就是因为短期的业绩优秀，被基金公司强行推上台面，利用明星经理的吸金效应，为基金公司带来源源不断的收入。

怎样去识别那些伪明星基金经理？

第一，看他的从业年限。如果年限很短，特别是不到三年的，大多都是没有经历多牛熊考验的。很多基金经理在牛市的时候不可一世，在熊市或者震荡市的时候却表现得不如一个散户。这样的明星经理并不能带领我们长期在基金上取得良好收益。

第二，看他的基金持仓。如果基金经理过去的基金持仓，主要都是集中在一些特定的行业或者主题，而这些行业或主题在过去几年的表现非常优秀，那他们的业绩很可能不是来源于他们优秀的选股和择时能力，而是赌对了行业和主题。

第三，看他的管理基金数量。就是为了利用明星经理的市场号召力，基金公司会为这些经理发行为数不少的基金。虽然明星经理背后都有一个团队，但是管理数量众多，规模庞大的基金，定是难以兼顾。况且很多基金他们只是挂名而已，实际操作的人并不是基民心心念念的明星经理。

03.没有未来的行业主题基金

今年以来，碳中和概念的基金涨势非常好，在牛年股市开盘大跌的情况下，逆势上涨，给人眼前一亮，也吸引了不少投资者跟风买入。

还是那句话，如果你没有能力在它们启动前或者刚启动的时候买入，那最好被趟这趟浑水，因为你买入了，也大概率不会知道该什么时候卖出。

不管钢铁、煤炭、有色、传媒影视等行业主题基金表现得如何优异，我都不会购买，赚钱的成功概率太低了，要是追高被套，要回本太难，所以还是不碰为妙。

排除掉上述三类基金，挑选到好基金的概率就大大提升了，但这还不够，我们必须优中选优。

优秀基金都有哪些特质？

01.出自四大核心赛道

目前，基金投资中公认的四大核心赛道是：消费、医药、科技和新能源。

消费和医药由于上市公司业绩稳定，重仓这两大板块的基金也相对稳定和优秀，适合稳健的投资者。

而科技和新能源代表着未来，它们未来的成长空间非常大，但由于这两个板块还属于成长初期，业绩相对不那么稳定，这就导致重仓这两个板块的基金波动较大，因此这类基金更适合有一定投资经验或者专业能力的投资者。

02.出自穿越牛熊的优秀基金经理

一个基金经理，要成为优秀的基金经理，必定要经过一轮牛熊的考验，还能保持优秀的业绩。他们或许不是哪一年的冠军基金经理，但是每一年的业绩都能稳定在中上游，长期累积下来，他们就是业绩的王者。

典型的代表有：兴全的谢治宇、董承非，睿远的傅鹏博，易方达的张坤，景顺长城的刘彦春等等，虽然近期他们的业绩不太理想，但在过去很长的一段时间内，他们已经反复证明了自己的实力，是值得信赖的基金经理。

选出了优秀的基金，并不是一通乱买就行了，同质化的基金我们不需要重复购买，持仓里有一只就行了。因此，构建一个适合自己的基金投资组合非常重要。

如何构建一个基金组合？

不同的投资者，风险偏好不同，对于投资预期的收益也不同。有的投资者讲究股债平衡，有的讲究全球资产均衡配置，而对于我来说，我极度看好我国市场的未来，所以我选择重仓A+H股市场，辅之以小部分QDII。

我的基金组合里一般都有10只基金。其中：

一只是重仓大龙头股的蓝筹基金，个人认为兴全的谢治宇、董承非、交银三剑客等都不错。仓位占比15%；

一只是偏成长风格的偏股型基金，比如中欧周应波、嘉实归凯个人认为他们能力值得信任。仓位占比15%；

四只核心赛道基金（消费、医药、新能源和科技），各自仓位占比10%；

两只低估行业主题基金，每年挑选两只行业已处于低估状态的基金，总共仓位占比15%；

最后两只是QDII基金，一只重仓H股的QDII基金，另一只是重仓欧美市场的QDII基金，总共仓位占比15%。

基金组合构建出来之后，并不是一劳永逸，我们还需要做好仓位管理。

如何做好仓位管理？

投资中，随意满仓和空仓都是不可取的。在高位满仓，每一分的下跌都会让你如坐针毡；在低位空仓，等市场涨起来的时候，你会坐立不安。学会仓位管理，对每一个投资者来说特别重要。

如果说空仓不会让你赚钱，也不能让你亏钱，那满仓，就可能分分钟让你白上几年班。有很多投资者生怕错过每一刻的行情，动不动就是梭哈满仓。满仓不仅让我们的交易处于极其被动的位置，还会让我们背负沉重的心理负担。

我们投资基金是为了赚钱，为了让自己的生活更好。如果因为投资而寝食难安，不就是与我们的初衷背道而驰吗？

如果有50万资金给我做配置，我们选择如下的仓位管理策略：

20万底仓，不到大牛市不轻易卖出；15万资金做滚动，根据行情演变，做自己力所能及的高抛低吸，进一步增厚收益；最后剩下的15万留作备用，不到市场出现股灾或者极端大幅度下跌的情况，不会轻易使用这部分资金。

如果你的仓位让你睡不好吃不好，那就减仓，减到让自己感到舒服为止。

要做好仓位管理，除了要具备良好的自控能力，还离不开良好的择时能力。

如何做好择时？

我们的证券市场，在80%的时间段里都表现得平庸，具体表现就是在一定的区间范围内反复震荡；而只有20%的时间段里会出现极端上涨或者下跌。

这就意味着：在大部分时间里，择时是无效的。

为什么这么说？

上面提到，80%的时间段都是在一定区间来来回回波动，由于震荡幅度有限，很难判断哪里是顶哪里是低，这样择时的成功率就会很低。即使这次侥幸做对了，那下次呢？这是否表明我们不需要做择时呢？非也。

作为普通人，当市场出现极端情况的时候还是很容易判断出来的，我们不需要太多繁琐的指标，只需要做好市场情绪的观察，做好极端情况的择时，成功的概率就大很多。

当我们身边的人都买基金的时候，都在抢筹的时候，新基金发行一日售罄还要配售的时候，连市场卖菜大妈都在给你推荐基金的时候，就是你减仓的时候。

当我们身边没人买基金，没人愿意谈论基金的时候，新基金发行被冷落的时候，很多被套牢的人选择割肉离场的时候，往往就是我们进场的时候。

从历史经验来看，根据市场的极端情绪做择时，成功的概率还比较高的。如果要通过各种形形色色的的技术指标去择时，对普通投资者来说太难了，非常不实用。

综上所述，要做好基金投资，就不能跳过上述的每一步，选出好的基金，构建一个适合自己的组合，做好择时和仓位管理，成功就水到渠成了。

至此，财研史观的看法是：

50万的资金，对很多人来说都不是一笔小数目，在投资策略上除了要谨记上述四个步骤，还要注意如下几点：

1.要用闲钱投资。基金是一个风险较高的投资标的，随时都可能发生不可预知的下跌，如果不是闲钱，很容易就会让自己处于被动之中。甚至有的投资者通过借钱和贷款投资，这是万万要不得的。

2.要信奉长期主义，不要频繁进行短线交易。不少投资者自认为自己比别人聪明，频繁交易交易，最终连手续费都没赚回来不说，有的甚至还亏损累累。

3.构建属于自己的一套投资体系。一套成功的投资体系，涵盖投资的方方面面，只有不断在投资中总结经验和教训，不断学习他人的优秀经验，才能不断进步，从而形成自己的一套投资体系。

有了自己的投资体系，就会有自己的主见，知道自己该怎么做，不会人云亦云；有了自己的投资体系，才能长久稳定的盈利下去。

总之，投资就是一场修行，慢就是快，快就是慢。

希望我的回答对你有所帮助。

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